Optimización de portafolio de proyectos a través de la aplicación de programación lineal y el CAPM

María Alejandra Blanco Murillo, Fernando Andrés Muñoz Peña, Óscar Palacio León

Resumen


El propósito de este artículo es aplicar un modelo de optimización lineal sobre un portafolio de diecisiete proyectos a nivel agroindustrial con restricción de inversión, con el fin de maximizar el retorno hacia el inversor. Los conceptos descritos en este artículo han sido producto de la investigación de diferentes modelos de selección de alternativas de inversión a partir del análisis de portafolios de proyectos y de aquellos a través de los cuales es posible calcular la tasa de descuento, como en el caso del modelo CAPM. Al hablar de la optimización del portafolio de proyectos, se entiende que a través de distintos modelos matemáticos se encontrará una combinación que maximizará los beneficios, y es bajo esta premisa que el artículo presenta una vía en la elección de alterna­tivas de inversión con determinación de la tasa de oportunidad para el stakeholder. De igual manera, el artículo provee una vía estructurada y técnica que permite maximizar la asignación de dinero del inversionista en la selección de aquellas alternativas que le generen el mayor grado de rentabilidad.


Palabras clave


Optimización de portafolio; proyectos; programación lineal; valor presente neto; VPN; CAPM.

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DOI: http://dx.doi.org/10.18566/rces.v25n37.a5